2017年期货从业资格考试《期货基础知识》计算题8

发布于 2017-08-17 11:07  编辑:昕昕
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2017年期货从业资格考试《期货基础知识》计算题8

 

1、6 月5 日,大豆现货价格为2020元吨。某农场主对该价格比较满意,但大豆9 月份才能收获出售,由于该农场主担心大豆收获出售时现货市场价格下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场主决定进行大豆套保,如 6月5日农场主卖出10 手大豆和约,成交为2040 元吨,9 月份在现货市场实际出售大豆时,买入10 手9 月份大豆和约平仓,成交价2010 元吨,问在不考虑其他费用情况下,9 月对冲平仓时基差应该为(  )能使农场主实现净赢利的套保。

A、-20 元吨

B、-20 元吨

C、20 元吨

D、20 元吨

答案:A

解析:此题考察基差概念。如题,本题是卖出套期保值。在该种情况下,当基差走强的时候,套期保值者可以得到完全保护,并且存在净盈利。此时基差为2020-2040=-20, 因此当大于-20 时,能使农场主实现净赢利的套保。

 

 

2、假设某投资者3 月1日在CBOT市场开仓卖出30 年期国债期货和约1 手,价格99-02。当日30年期国债期货和约结_____算价为98-16,则该投资者当日盈亏状况为(  )美元。(不计其他费用)

A、562.5

B、572.5

C、582.5

D、592.5

答案:A

解析:如题,“- ”号前面的数字代表多少个点,“- ”号后面的数字代表多少个132 点,因此,投资者当日盈亏=99×1000+2×31.25-(98×1000+16×31.25)=562.5。

 

 

3、某投资者,购买了某企业的2 年期的债券,面值为100000 美元,票而利率为8%,按票面利率每半年付息一次。2 年后收回本利和。此投资者的收益为(  )。

A、16.6%

B、16.7%

C、16.8%

D、17%

答案:D

解析:如题,投资者两年的收益=[1+8%2]4-1=17%。

 

 

4、某投资者在5 月2 日以20 美元吨的权利金买入9 月份到期的执行价格为140 美元吨的小麦看涨期权和约,同时以10 美元吨的权利金买入一张9 月份到期的执行价格为130 美元吨的小麦看跌期权,9 月份时,相关期货和约价格为150 美元吨,请计算该投资人的投资结果(每张和约1 吨标的物,其他费用不计)

A、10

B、20

C、30

D、40

答案:B

解析:如题,该情况下投资者行使看涨期权,放弃看跌期权。因此,该投资人的投资收益=(150-140)×1-20-10=-20元。

 

 

5、某投资者以7 385 限价买进日元期货,则下列(  )价位可以成交。

A、7 387

B、7 385

C、7 384

D、7 383

答案:BCD

解析:如题,限价指令是以指定的或是更优的价格成交,因此只要不高于7385 限价即可。

 

 

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